第38节

作者:蚂蚁发言 | TXT小说下载 | 返回目录:38章/101章 | 上一节 | 下一节

1.二化的投出情况？告知基本已经接近尾声，很快试车了。　　
      　　2.天然气提价问题：告知国家出台文件中石化可以对西气东输的价格调整，但建峰不是和中石化签合同，是和重庆市签合同。　　
      　　谈到了化肥的价格，现在应该是在低谷。　　
      　　作者:蚂蚁发言提交日期:2009-10-1613:03　　
      　　再补充分析5号鱼：　　
      　　在个股分析的时候蚂蚁曾有重点提到宏观方面化肥行业竞争非常激烈；
      
      　　然目前很多行业产能都在过剩，比如房地产，服装，酒类，金融危机以来，好象几乎所有行业都过剩，甚至连银行都一度流传流动性过剩；
      　　在大家都面对同样的问题时，压力就相互抵消了；在同一行业反而可能是机会，优胜劣汰，扩大地盘的好时机，比拼的关键是看谁的管理更好且成本更底利润更高；
      　　另外，因为竞争，目前化肥的价格已处低位，在这种情况下，5#鱼仍保持较高的利润，而且还有信心逆市扩大产能，说明公司对进一步消化产能和提高市场占有率有非同一般的信心；
      　　由于化肥价格已处于相对低位，如果天然气涨价必然带动行业化肥整体价格的上涨，这对于在行业内生产成本相对较低的5号鱼反而是利好！因为可以进一步增加5号鱼的获利能力！
      
      　　以上是蚂蚁坚持中线看好5号鱼的重要原因之一，我想这也许是大股东集团公司进一步大量长线增持非公开发行股份的原因，估计这也必然是QFII们进来中线布局5号鱼的原因；　　
      　　屠_龙　回复日期：2009-10-17　09:18:23　
      　　我同建峰化工的投资部电话联系了，就我关心的问题得到如下答复：
      　　1.增加一套设备后的产品销售问题？
      　　答：销售良好，没有库存问题，第二套设备投产后才能满足需求。
      
      　　2.负债问题？
      　　答：经过9/9日的增发负债已经降到50%，这也是增发的原因。
      　　3.天然气涨价问题？
      　　答：首先我们不担心涨价。受涨价影响的是一些小化肥厂家，而且国家在实施节能减排而想办法关并掉那些小厂，这些对我们都是有利的。而且气涨价的话成本一定会转嫁。总而言之我们看好气涨价带来的有利因素，但到现在还没听到最近会气涨价。　　
      　　作者：喜羊羊2004　回复日期：2009-10-17　21:29:12　
      　　刚才查了一下5号鱼对应行业的资料，按照每股收益排名：
      
      　　排名代码名称每股收益前一个交易日收盘价
      　　1002001新和成1.0545.0元
      　　2×××5号鱼0.503915.97元
      　　3002258利尔化学0.4822.35元　　
      
      　　哪一个价值被低估，大家一看便知。目前5号鱼的合理价位应该是23元左右，按照明年的收益1.2元的预期，对应股价应该在50元左右了。
      　　作者：Chase005　回复日期：2009-10-18　13:03:52　
      　　刚看到民生证券研究所所长助理能源化工行业研究员王凤华对5号鱼的调研报告：
      　　摘录部分给大家分享　　
      　　公司资产和主营业务单一。主营业务为生产、销售化肥（含复混肥料）、氧气、氩气、氮气、液氨，利用自有资金对化肥及化工产品开发项目进行投资，货物进出口。其中货物贸易是公司特意先期展的业务，即购买其他厂家的化肥，公司建立营销网络销售，虽然短期看其中的差价较低，并拉低了公司的综合毛利率，但这种战略性的建立销售网络的举动将在明年带给公司利润的急剧扩大。09年中报公布，公司的主营业务收入中，5.52亿元是化肥制造和销售，毛利率高达39.89%，商品贸易8.1亿元，毛利率只有3.04%，导致公司综合毛利率只有17.59%。这部分商品贸易的量将在2010年后由公司自产的化肥供应。届时，公司的整个销售毛利率将提升到35%以上的水平。
      
      　　第二套化肥生产线技术先进，09年底将建成。二化项目采用了KBR公司的深冷净化工艺和荷兰Stamicarbon公司的2000+CO2气提法、普通颗粒尿素造粒专利技术，提升了技术水平，能够实现低能耗、低排放、高效率和高安全性，该项技术目前在国际上属于领先技术。该项目的建成有利于提高公司产品的科技含量和产品附加值，从而提升公司市场竞争力。项目建成达产后公司的尿素产能将达到132万吨的规模。
      
      　　公司成长性良好。受国家政策支持，公司自产化肥毛利率高企，规模扩大带来利润的增加。在氮肥价格处于历史低价区间，煤头化肥企业步履维艰之时，公司的投资回报率仍然高居不下，表明公司具备先进的经营管理能力。这种市场份额和毛利率同步提高的公司，是攻守兼备的优良投资标的。业绩预测和估值分析。根据民生证券的财务预测模型，我们预计公司2009——2011年主营业务收入分别为11.05亿元、17.4亿元、20.77亿元，每股收益分别为0.70元、1.21元1.54元。我们给予公司“推荐”投资评级，9月8日，按08年年报数据计算，氮肥行业的平均市盈率水平为22倍，如果按TTM计算，PE为40倍，我们按2010年20倍PE的水平给建峰化工估值，我们认为公司未来6个月股价有望达到24.2元。
      
      　　投资策略。民生证券认为该股业绩稳定增长态势明确，估值偏低，是值得长期投资的品种，在操作策略上可在其股价波动的箱体下轨买入，持有到业绩释放。刺激股价上涨的重要因素是尿素价格的上涨，粮食涨价或天然气的小幅度上涨以及小化肥的停产整顿都将带动尿素价的上涨，出现这种事件性机会时，可以积极买入，以享受业绩大增长的利润。　　
      　　作者:蚂蚁发言提交日期:2009-10-1900:12　　
      　　作者：tzfABC　回复日期：2009-10-16　19:47:56　
      　　　今晚有空，静静地看蚂蚁老师的帖子。看到那些策略，居然有泪流下来。　　
      
      　　　说有泪流下来，自己都觉得难为情。可就是不受控制的，就这么流了下来。
      　　不得不说，这些由“蚂蚁”组成的文字，让我看到智慧。而智慧他涵含着一种东西，很有趣，很感人，也更实在。就好似，今夜秋风秋月，我坐在这里，没有辜负今夜的安静，今夜带来的这些好，就坐在这儿，精致着领赏到上天赐与自己的这段美丽时光，没有暴殄天物。
      　　然而，智慧如此美好，却不敌善良。你看，智慧让我欣赏敬畏，却不能让我感动。而真诚和善良却可以。取出真诚或善良，是会被赏识、被认可，被追捧的。然后，还有智慧，可以从内心的最深处去指导人生、龙马精神、挺拔那些热情和豪迈、安住你我的魂灵。它是一种颠峰的领悟，是一种更难得、更需要人生的大力才能得到的珍有，如无价的珠宝。
      　　……　　
      　　最近发现有好多文笔超一流的新队员加入，比如这位，文笔水平远在你们团长之上；
      　　蚂蚁佩服、发自内心的佩服！
      　　作者：蚂蚁发言　回复日期：2009-10-19　00:27:37　
      
      　　好了，又到凌晨，今天先到这里，各位队友晚安！