第128节

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日期：2009-03-21　12:11:21
      
      　　20090321日：投资家1973之股民学校与每周解盘
      　　股民学校·《一个专业投资者的至深感悟》（节选连载版）
      　　第一篇：预备知识
      　　3、反转形态
      　　一、三重底与三重顶
      
      　　三重底的外形就像是三个“V”字并排连接在一起。作为大型反转形态之一，其价格空间和构筑时间比一般人想象的更大和更长。它通常在日线图上会占据几十个甚至上百个交易日，或在周线图上占据几十或上百个交易周。三个底部基本处于同一水平线上，两个基本水平的反弹高点的连线被称之为颈线。三重底对应的成交量之外轮廓线也呈现出和它本身同样的外形，即两个高点对应大成交量，三个低点对应明显萎缩的成交量。当颈线位被向上突破的时候，成交量通常会剧烈增加，然后伴随着一个通常都会有的针对颈线位的缩量回抽确认动作。
      
      　　把三重底倒过来看就得到三重顶。其三个顶部基本处于同一水平线上，两个基本水平的下探低点的连线被称之为颈线。三个顶部的成交量渐次减少。当颈线位被向下突破的时候，成交量未必会明显增加，但往往是在回抽颈线位之后重新下跌时增加。三重顶底构造完成且颈线位被突破后，最小量度升跌幅为形态本身的最大高度，即过底部或顶部的水平直线至颈线位的垂直距离，但通常都远远超过。三重顶底实际上也可以被归类为价格范围比较宽的矩形形态。在日本蜡烛图（即K线图）技术中，它们又分别被称之为“三川底部形态”和“三山顶部形态”。
      
      　　二、双重底与双重顶
      　　又分别被称之为“W底”和“M头”，仅仅比三重顶底少一个顶或底，其它方面包括分析方法都与三重顶底相同。需要注意的是一个最初被怀疑为双顶的形态也可能仅仅只是一个上升中继；反之，所谓的双底也可能后来被证明为是一个下降中继。区别在于双底与双顶作为反转形态形态出现时，无论价格空间还是构筑时间都比作为中继形态出现时更大更长。以双顶为例，如果两个顶在时间上靠得很近且两者之间仅有一小回落，那么它是中继形态的可能性要大些。如果双峰距离较远（如间隔时间大于一个月），且两者之间的价格回落幅度较深（如20%)，则更有可能为顶部反转形态。
      
      　　三、头肩底与头肩顶
      　　如果三重底中间的那个底明显的低于两边的两个底，就构成头肩底形态。中间最低的那个底被称之为“底”，两边的两个底被分别称之为“左肩”和“右肩”，通常头肩底的三个低点对应较小的成交量，然后放量反弹，形成两个基本水平的反弹高点（其连线即颈线）对应着较大的成交量。把头肩底倒过来就得到头肩顶，通常顶部和左肩的成交量大而接近，右肩的成交量明显小于前两者。头肩形与三重顶底的分析方法完全类似。此外还有一种左肩和右肩同时为两个或三个的头肩底，我们称之为“复合头肩底”，把它倒过来，就得到“复合头肩顶”。与一般人想象的相反，复合头肩形后续价格运动的力度要小于经典头肩形。
      
      　　四、圆底与圆顶
      　　圆底的外观曾被形容为一只碗，但毋宁说它更像是一口圆底锅。那么相应的，圆顶就象是一只倒扣的碗或锅了。圆底与圆顶是具备高度可靠性的反转形态，其构造完成之后的价格运动目标位虽无相应的测量手段，但幅度绝对可观。一般来说，圆底的成交量分布也呈圆弧状，即左边沿对应大成交量，“碗底”对应极低的成交量，右边沿随着价格的加速飙升呈现出比左边沿更为迅猛增加的成交量。圆顶的成交量分布不像圆底那么清晰，总体上大而不规则，“碗顶”的成交量较两边沿略少。
      
      　　五、V形底与V形顶
      　　前面讨论的形态都给趋势的演变以足够的时间，V形却是趋势在极短时间内发生的一种剧烈逆转。如果同时出现“反转日”或“岛形反转”现象（见后述），则可靠性更高。V形反转并不少见，事先也并非无迹可寻。一般来讲，它们出现在疯狂的拉升或陡峭的下跌之后，同时伴随着巨大的成交量。如果缺乏保护性的止损措施并及时行动，它们对于反方向的持仓所造成的伤害将是灾难性的。
      　　投资家1973每周股市解盘（20090321日）：指数将挑战年线，仍然不是牛市
      　　本周沪市在以石化双熊为代表的权重股力挺下上涨152点或7.15%，以2281点报收，量价关系正常。根据既有的量价关系和K线组合研判，后市理应看高一线。我认为，下一步指数将再次挑战前期头部2400点并创出新高，进而有挑战年线所在的2450点一线的可能。唯一的不利因素是我判断美股三天之内必有大阴线产生，届时A股早盘将顺势低开，如能强行拉起，则证明为强势格局无疑，后市攻击年线将顺理成章。也就是说，一旦美股提供大跌的背景就仔细观察A股表现，这将是检验A股强弱的试金石。
      
      　　目前A股上涨的重点集中在前期没怎么表现的个股上（不一定是大盘股，中小盘股也有一些上轮没好好表现的品种），但凡上轮涨幅在1-2倍，目前所处位置远远超过年线的三线股，这次全部都是二次拉高出货，切记不要介入。另有两个问题需要注意，一是年线上下压力巨大，绝对不容忽视；其次当沪市单市成交额超过2000亿元的时候要提高警惕。有朋友问现在是不是牛市，我可以肯定地说，这就是一轮反弹而已，绝非什么牛市。“真正的牛市”尚有十万八千里的路要走。非但如此，本轮行情结束后，将会有令人痛苦的杀跌行情出现，届时所有的均线族都将被打穿。当然，事前我会提示大家。