第179节

作者:投资家1973 | TXT小说下载 | 返回目录:179章/211章 | 上一节 | 下一节

关于确定性法则，类似的说法还有一些——史坦利·克罗：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。”罗杰斯：“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。除非等到一个完全对自己有利的时机，否则不要贸然进场。除非你知道自己能掌握市场情势，否则不要轻举妄动。”麦可·马可斯：“如果对市况不确定，不知道该怎么办，你最好立刻出场，毕竟，你还有再进场的机会。有疑惑的时候，干脆就出场回家睡个好觉。我常常这么做，到第二天，一切都会明朗化。”布鲁斯·柯凡纳：“只要市况与我的分析有所出入，我就立刻出场。从事交易的第一条原则就是千万别让一个摸不清个中原因的市场变化逮个正着，让自己糊里糊涂地遭受重大损失。”
      
      　　第三节确定性法则（之二）
      　　有些朋友在心存疑虑的情况下并没有出场，而是持仓不动进而获利，这种情况的确经常发生。那么人们究竟什么时候应该相信自己原来的判断，什么时候又该反思自己可能错了？当人们有疑虑的时候，肯定是头寸要么面临套牢，要么面临利润的大幅缩水，总之是市场状况对交易者不利。但每个人对后市判断的正确率都不一样，其信心、耐心更是千差万别。当一个人顺利度过危机并且取得胜利，我们通常会赞扬他有信心、有耐心，或技术、眼光高人一筹等等；如果他挺不过去最终认输出局（此时的损失可能已经数倍于及时止损造成的损失或及时止盈造成的利润回吐），我们通常会指责他顽固不化，违背了止损法则与止盈法则。是的，我们这些世俗之人，就是这样以成败论英雄的。
      
      　　解决这个问题有两个原则，一是您的疑虑最好不是自己的无谓担忧，而是基于盘面的真实走势。二是每个人承受风险的能力都不一样。您应该自问，如果情势继续发展下去，所造成的后果您能否承受？如果不能，明智的选择当然是离场。您承受风险的能力一取决于您的心理素质，二取决于您的仓位轻重或杠杆大小，而且永远与后者成反比。有些后来被证明为暂时不利的处境，如果当时仓位足够轻或杠杆倍率再低一点，我们原本是可以“挺过去”的，但过重的仓位或过高的杠杆总是扰乱我们的心智，逼迫我们被清洗出局。这个问题后面在讲解止损法则、止盈法则和稳健性法则的时候我们还将面对，这是任何交易者都绕不过去的一道坎。
      
      　　想必有不少交易者都曾经做过每年翻一倍，然后七年时间内实现从一万到百万，或从十万到千万的“复利之梦”。每年翻一倍何其容易，在期货市场，利用十倍杠杆，抓住一波10%的行情就足矣！那么这样一个看起来合情合理、有着严谨的数学逻辑支持的“复利之梦”为什么很少有人能变为现实呢？答案并不复杂：是亏损和倒退，把复利这枚原子弹变成了一颗“哑弹”。复利固然是按原子裂变的速度增长的，但亏损和倒退同样如此。正是那些漫不经心、可有可无的交易所造成的损失最终把“复利增长”这样一个看上去简单的事实渐渐变为一个遥不可及的梦。如果说复利象一只爆竹，那么亏损和倒退就如小孩的一泡尿浇在这只爆竹上，剩下的只是一枚哑炮而已！
      
      　　在这个市场上摸爬滚打得愈久，就愈是深刻地体会到：金融交易，是世界上最艰难、最精细、最凶险的行业。如果赶上了“好时候”，赚大钱轻而易举；但是长期下来，多数人为什么会亏损？其中一个虽然简单但是很少有人能够避免的原因就是：人们闲不住，做了大量无任何意义的劣质交易！正是这种“勤劳”，这些劣质交易，不但把盈利赔光，还倒贴老本。永远只做自己熟悉的、擅长的、最有把握的交易。其它时候，管住自己的手，耐得住寂寞，就能够过滤掉那些无意义的劣质交易。任何人，其精品交易都是少数，任何人，只要交易次数上升，劣质交易很快就会占据相当高的比例；只其中任何一桩劣质交易，就足以让您陷入困境——这与是否老手无关。交易做得太多就会丧失警惕性，盈利的状态下尤其如此——人的本性如此。
      
      　　有些交易者太急于致富或扭亏，其信念就是分秒必争，绝不让资金闲置，并且一定要把最后的一兵一卒都投入战斗。这些堪称“交易狂”的人，就是明知道没有把握，交易时机欠佳，也偏偏要去赌一把运气。对他们来说，确定性法则“听起来不错”，可是如果长期那样做，交易还有何乐趣可言？人生还有何乐趣可言？唯有亏光一切，才能让他们停止频繁交易和强行交易的冲动！他们不懂得，没有人能抓住所有的波动；他们应做的是，赚他们能够赚的、十拿九稳的钱！试想，始终恪守只在市道符合自己的进场条件时进场，这需要怎样的意志力？但这却是成为赢家至关重要的一环，因为这真正考验一个人的自律功夫。只有那些坚持赚属于自己的钱，赚自己看得懂的钱，对自己看不明白、或没有绝对把握的机会选择放弃的人，才能在这个吃人不吐骨头的市场里长久地存活下去。
      
      日期：2009-08-01　14:05:16
      
      　　金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》三部曲第一部·《宏观交易学》
      　　作者按：
      　　本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
      
      　　第五篇交易法则
      　　第四节确定性法则（之三）
      　　尽管前文提及《孙子兵法》，但金融交易与战争相似而不同。相似之处是两者都属于激烈对抗的性质，不同之处在于前者的残酷性远远比不上后者，而灵活性和取胜的容易度则远远超过后者。例如《孙子兵法》主张：“先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”但在实际的战争中，有时候硬碰硬的遭遇战或面对面的对决战是难以避免的。而在金融交易中，是否出战的主动权完全掌握在交易者手中。我们要做的，只是做好充分的准备，提高战胜的比率、扩大战斗的胜果即可。对此，《孙子兵法》中有类似的说法：“夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎？吾以此观之，胜负见矣。”
      
      　　这句话的意思是：“开战之前就预计能够取胜的，是因为谋划周密，准备充分；开战之前就预计不能取胜的，是因为谋划不周，准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜，反之则不能，何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢？我以此观察，胜负立见。”将这段话借用到金融交易中，就是在实战中要坚决贯彻确定性法则，对抗频繁交易与强行交易，以及尽量减少盘中临时决定的“即兴交易”。为此，交易者应该养成做好交易总结与交易计划的习惯。所谓交易总结，就是把每天的交易，包括进场价、出场价、盈亏情况和当时的操作理由分笔记录下来，以供自己研究与提高之用。交易总结最好把每天所犯的错误一一用红笔标出且注明原因，下次竭力避免。
      
      　　相信有不少人痛恨做交易总结，麻烦不说，整理亏损的交易也并不令人愉快，更何况因为人性的疏懒与散漫，即便是赢家也未必喜欢做交易总结，我本人以前就是这样。但是自从我开始这样做，立刻从中受益匪浅，并且再也扔不掉这项好习惯了。现在，如果我哪天没做交易总结，心里就会发慌、感觉不踏实。再后来，我发现单纯的事后总结不如边交易边总结与事后总结相结合的效果好，于是干脆将日记本摊开在电脑桌上，每做一笔交易就登记一笔，这样还能有助于我严控交易次数、提高交易质量。做交易总结的优点很多，其中一个明显的优点就是能够把操作上的缺陷清晰地暴露出来，帮助自己正视错误和总结经验教训，从而提高交易水平。
      
      　　我深信，作为交易者我们盈利或亏损的秘密就隐藏在那一张张已成既成事实的交割单或结算单之中。如果自己不去研究和发掘，它们就会被尘封和遗忘，而我们试图找到持续稳定盈利之路的努力也会变得越发艰辛而漫长。好的总结总是很有效果的，亏损的时候要总结，盈利的时候也要总结。日积月累，就会成为一部最好的教材，而且是一部专属于您个人的、别人未曾经验的历史。输家最大的问题之一就是不愿正视历史特别是错误的历史，因为他们将此视之为对其自尊心的挑战。是啊，逐笔逐笔地检视那些亏损的记录，尤其是当这些亏损的交易笔数是如此之多，或金额是如此之大时，这种做法无异于揭开他们的疮疤，让他们再经历一次当时的痛苦，再感受一次自己的无能和愚蠢。可想而知，他们怎么会喜欢这项工作呢？
      
      　　交易计划，就是交易前通过看盘复盘反复研究制定出的作战计划。撰写交易计划要求首先清晰理解历史走势，再客观评估当前市况。既要列出您看涨或看跌的理由，也要列出有可能反对您的观点的理由。然后根据自己对风险/报酬比的分析，决定是否入市。如果入市，则决定建仓步骤，是一次性进场还是分批进场，同时确定交易品种、交易方向、进场价格和持仓数量。交易计划还要求对次日市况的大致演变有所准备，制定好出场计划。例如时的目标位，亏损时的止损位，等等。为了提高胜算，学会寻找高确定性的“图形定式”是帮助我们做好交易计划的捷径。所谓高确定性的“图形定式”，就是本书前面所提到的共振、反振、磁悬浮、反悬浮、大量的K线定式以及各种经典的反转和中继形态。
      
      　　第五节成长性法则之一——止损法则