日期：2009-01-15　23:00:22
      
      　　20080115日股评：三线股重新活跃，指数将攻击2100点
      　　作者按：
      　　本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
      　　自20081223日写过一篇解盘之后，我已经有15个交易日没有解盘了。为什么呢？因为盘面走势沉闷，无法搜集足够的证据得出明确的结论。今天又是个“关键交易日”，我得出山解盘了。为什么这么说呢？因为接下来有大事即将发生。种种盘面信息显示，2009年度之全行业“吃饭行情”即将展开，指数将向2100点发起攻击！
      　　20081223日的解盘中我清仓深天马退出了股市，继续在期市运作。但是就像我一直强调的那样，我从未中断对股市的观察和跟踪。为什么呢？就为了每天点击我博客的约5000位阶级弟兄们啊！你们忘不了我，我也不会忘记你们的。1223日的解盘说“一切都结束了”，我也说到做到，真的退出股市了。但是据最近15个交易日的日K线组合及成交量变化情况来看，“一切”还没结束。接下来将有戏展开！证据如下：
      
      　　让我们仍然观察上证指数，这波行情起始日应该定为20081107日。最低点1664点是之前的1028日创下的，但行情起始日应该定为1107日，因为从这一天开始沪市成交额从200亿元的水平开始放量的了。就是说，这是一轮主力资金的建仓行情，重点在三线股上。这从三线股走势强于一线股可以看得出来。下面是最近两个月以来数个关键交易日的沪市成交额数据：
      　　1103日：237亿元，这代表行情发动前的最低水准；
      　　1118日：1036亿元，同时行情从反弹高点——60日均线所在的2050点——开始回落，这是第一波建仓；
      　　1126日：431亿元，地量低价，说明第一波洗盘结束；
      
      　　1204日：1257亿元，量价皆创新高；
      　　1231日：344亿元，第二次洗盘结束；
      　　0115日：844亿元，放量上攻，拉升行情即将正式展开……
      　　有读者问楼主你怎么看出来的呢？回答是昨天的中阳线吸引了我的注意力。如果“一切都结束了”，昨天的中阳线断不会出现；一旦在这个位置出现中阳线，一波新行情的头角就露出真容，它岂能瞒得了我？朋友们不是想学成交量技术吗？这里所讨论的就是了。
      
      　　有人问了，行情主线依然说清楚，博主可不可以推荐几只“好股”备选？那有什么不可以！不过还是那句老话，个人观点，仅供参考，据此操作，风险自担！再者，我不懂基本面分析，只看图形，下面列出我认为潜力较大的品种，供读者朋友们参考：
      　　600151/600366/600100/000617/600528/600072/600884……
      　　因介入以上品种亏损者我概不负责，赢钱者请我喝酒，祝你们投资愉快！
      日期：2009-01-18　00:04:25
      
      　　20090117日：关于“日内交易”的再思考（上）
      
      　　作者按：
      　　本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
      　　最近一个半月以来，我利用一个数万元资金的小账户，对日内交易展开了我从事金融交易事业以来最为深入细致的研究，做了许多经典的、成功的交易，也做了大量无意义的劣质交易。期间曾对正反两方面的经验教训做过总结，这里结合我最新的研究成果和新的感悟，再次总结之。
      　　一、问题的提出：三种交易
      　　在“金融交易的核武——波段交易”一文中，我已经解决了这个问题，这里简单归纳之，以利于接下来的分析研究。在上述一文中，我把金融交易按所依据的交易系统时间周期之大小及持仓时间长短之不同，划分为宏观（趋势）交易、波段交易和微观（日内）交易。简单地说，宏观交易直接以日线图、周线图和月线图（统称为“长周期K线图”）三者互相参照作为交易系统，持仓时间超过一周乃至超过一月；波段交易直接以30/60/180分钟K线图（统称为“中周期K线图”）为交易系统，持仓时间为1-5个交易日，但一般不超过一周；日内交易直接以3/5/10分钟K线图（统称为“短周期K线图”）为交易系统，持仓时间短于一个交易日，即仓位不隔夜。
      
      　　我们一般意义上所讲的趋势，即是指宏观趋势，即至少是就日线级别的趋势而言，当然也可以是周线或月线级别的趋势。事实上，趋势也有宏观与微观之分。从趋势的角度看待交易，那么宏观交易所使用的方法其实就是长周期K线图趋势跟踪，波段交易所使用的方法其实就是中周期K线图趋势跟踪，日内交易所使用的方法则是短周期K线图趋势跟踪。对日内交易来说，这种以短周期K线图为进出场依据的交易方法也被称之为“技术型日内交易”。据说还存在一种“盘感型日内交易”，由于其进出场的依据全凭交易者本人的主观感觉，所以估计难成主流。我发现，日内交易乃至包括波段交易获利所依赖的方法、原理，其实和宏观交易一模一样，没有任何的不同——即都依赖对于“势”的正确利用——这是一个重要结论。
      
      　　首先重申我的一个老观点，就是市场行情——无论它是黄金、美元、债券、外汇、股票、期货、期权，也不论它是商品期货或股指期货、股票期权或期货期权，其外在表现形式有且只有一种：即“趋势+形态（盘整）”，除此之外别无它类。形态分为反转型（如双重顶底、三重顶底、头肩顶底、圆形顶底、矩形顶底……）和持续型（也称“巩固型”或“中继型”，如旗形、矩形……），详情参见约翰·迈吉《股市趋势技术分析》，或约翰·墨菲《期货市场技术分析》。交易学经典教科书认为，上升趋势就是由一系列不断抬高的波峰与波谷所组成；下降趋势则是由一系列不断降低的波峰与波谷组成。趋势有单边的和通道型的，趋势线或移动平均线都是指示趋势的良好工具（我一般不画趋势线，我始终直接用移动平均线代替趋势线）。
      
      　　再让我们先把注意力放在日线图上，来研究一下宏观趋势。我认为，值得跟踪和交易的宏观趋势（这里指日线级别的），应该具备如下特点：1、趋势是流畅的，也就是单边的，我讨厌通道型趋势，老实说我从中吃足了苦头，相信别的交易者也会有类似的遭遇；2、趋势是快速推进的，也就是锁定主升浪或主跌浪。我不是一个有耐心的人，所以不难想象我对那种蜗牛一样的“趋势”要多反感有多反感。所谓主升浪或主跌浪，我的书中有过详细的描述，这里再简单重复一下：我认为，只有周线或月线图上有类似共振、反振这样重大的预示着价格即将发生大幅变动的临界点出现时，才适合主升浪或主跌浪的诞生。并且对于股票而言，要求每天的涨幅或跌幅都超过5%，且连续出现3-5个交易日，才是主升浪或主跌浪的明显特征。对于期货而言，相应的涨跌幅标准可以修订为3%，只有在这种情况下，才值得我们从事宏观趋势交易。
      
      　　价格经过主升浪或主跌浪的推动，相对于日均线族将出现过大的乖离率。这意味着多方获利太多而空方亏损巨大，或者相反。这会导致市场上的供求关系发生逆转，从而促使行情步入“形态”的构筑期。形态，在宏观交易学中还有另外一个名字叫盘整，或干脆叫做“无趋势”。我在撰写宏观交易学部分时曾建议放弃这种行情。从宏观交易的角度来讲，这样做无可厚非。因为形态结束之后行情要么延续原来的趋势，要么掉头逆转，我们总还有继续从事趋势交易的机会。但是在短时间内价格发生暴涨或暴跌之后，或者说在大级别牛市的顶部区域或大级别熊市的底部区域，情况有所不同。以2008年下半年为例，全球的股市和期市都崩溃了，短短六个月之内降幅普遍超过三分之二，这种情况下意味着短期内既不可能再出现大级别的下降趋势，也不可能立马牛市重来，甚至“真正的牛市”一二年、三五年乃至八至十年都不会再现，这种环境下要继续盈利只有波段交易或日内交易两条路可走。就是说，宏观交易在相当长时期内已经完全失去了用武之地。
      
      　　二、耐心是一种美德吗？
      　　故人云“急则佩苇，缓则佩弦”。意思是性情急躁的人应佩戴柔软的芦苇，以警醒自己；性情迟钝的人则应该佩戴弓弦，以改善自己。多年来，我为自己缺乏耐心而痛惜不已，同时也不断的寻找一条适合性急之人的持续稳定盈利之道。所幸的是，时至今日，我以为我找到了。换言之，我再也不用为自己的缺乏耐心而内疚自责；相反，有时候我发现缺乏耐心反而是一件好事，下面我将继续探讨这个问题。
      
      　　我经过多年的交易实践发现，耐心不全是美德，等待和忍耐的结果也不全都是喜庆。除非你是正确的，否则耐心帮不了你什么忙。而当你真正掌握了交易技术，在该有耐心的时候你自然就会具备耐心；或者反过来说，如果你不知道自己是否正确，你很难有耐心；甚至，这时候的耐心往往还是有害的。是啊，当一个人错误的时候——尤其是他不止是暂时的错误，而是大错特错、根本错误的时候，谁能说得清楚耐心和顽固的真正区别呢？也许，当他成功的时候，我们就夸奖他有耐心；当他失败的时候，我们就责备他顽固吧！
      
      　　由此可见，所谓的耐心，甚至包括大家一直津津乐道的“好心态”，其实并不全都是美德。试想，除非你是正确的（盈利还是亏损可以证明你是否正确，暂时错误、将来正确只能对应小的浮亏，而决不能容忍大的例如超过10%的亏损），否则你凭什么还保持“好心态”？一个处于危险之中还毫无觉察、自我感觉良好的人，难道不是蠢人的代表吗？好在我是一个独立思考的人，也好在我总是对那些大家视之为“常识”或“定理”的事物抱有怀疑，经过这么多年无数次成功或失败的交易之后，我终于得出自己的结论：除非你真正掌握了交易技术，否则无论你怎样做或做什么都是错的，“有耐心”或者“好心态”对于盲人来说只会帮倒忙，造成更大的损失！所以说，交易技术是比心态重要得多的东西，而不是相反！我甚至可以说，没有掌握交易技术就不可能盈利，你也就永远不会感觉日子好过。对一个在金融市场孜孜以求的探索者来说，我相信这也是一个真理。
      
      　　原因很简单，开仓之后的“耐心”有违于“止损法则”。“止损法则”告诉我们，当亏损出现的时候，你必须将它限制在一定的程度内，比如10%或更少。而所谓的“耐心”会干扰你执行正确的决定，并且为把错误拖延下去提供借口！好在我不是一个在止损方面喜欢犹犹豫豫的人。我总是毫不犹豫地一刀斩断，干脆利落。我也曾经因为错误的资金管理导致巨大的损失。我记得我最严重的一次“止损”是一次性砍掉了6万元的损失，占我当时总资金的三分之一！做完了这一切我并不觉得痛苦或后悔没有早一点“止损”，我当时唯有一种感觉：解脱！后面大家将会看到，止损对于失败的日内交易是何等重要。那么“耐心”的价值体现在哪里呢？我可以直接告诉大家我的结论：体现在寻找高确定性的进场机会之时，也就是开仓之前！总结为一句话就是：永远只做最有把握的交易，要耐心地等待对你最为有利的那一刻出现！对日内交易来说，每天的交易次数不要超过三笔——绝对不能超过三笔！当然这样做也有节约交易费用的考虑。