第1章

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《股票基本知识》
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      第节 股票概念与特征
      
      随着经济体制改革深化，国股票市场也断地发展与完善，参与股市投资投资者日益增多，股市投资已成为种们愿意承担其风险理财手段，而股票自然而然也成为了关心热门话题。
      
      股票到底什么？股票股份证书简称，股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有个基本单位所有权。股票股份公司资本构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，资金市场主要长期信用工具。
      
      股票作用有点。（1）股票种出资证明，当个自然或法向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资凭证；（2）股票持有者凭借股票来证明自己股东身份，参加股份公司股东大会，对股份公司经营发表意见；（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业利润分配，也通常所说分红，以此获得定经济利益。
      
      股票作为种有价证券，具有如下特征：
      
      1．稳定性
      
      股票投资种没有期限长期投资。股票经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都能退股，即能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者股东身份和股东权益能改变，但可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其投资者，以收回自己原来投资。
      
      2．风险性
      
      任何种投资都有风险，股票投资也例外。股票投资者能否获得预期回报，首先取决于企业盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归；其次，股票作为交易对象，如同商品样，有着自己价格。而股票价格除了受制于企业经营状况之外，还受经济、政治、社会甚至为等诸多因素影响，处于断变化状态中，大起大落现象也时有发生。股票市场上股票价格波动虽然会影响上市公司经营业绩，从而影响股息与红利，但股票贬值还会使投资者蒙受部分损失。因此，欲入市投资者，定要谨慎从事。
      
      3．责权性
      
      股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任权利和义务。
      
      根据公司法规定，股票持有者股份有限公司股东，有权或通过其代理出席股东大会、选举董事会并参与公司经营决策。股东权力大小，取决于占有股票多少。
      
      持有股票股东般有参加公司股东大会权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作参与经营权；股东亦有参与公司盈利分配权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有股份向股份公司领取股息和索偿权和责任权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任，股东要按其所持有股份比例对债权承担清偿债务有限责任。在债权债务清偿后，优先股和普通股股东对剩余资产亦可按其所持有股份比例向公司请求清偿(即索偿)，但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具有追索清偿权利。
      
      4．流通性
      
      股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，也可以继承、赠与、抵押，但能退股。所以，股票亦种具有颇强流通性流动资产。无记名股票转让只要把股票交付会给受让，即可达到转让法律效果；记名股票转让则要在卖出签章背书后才可转让。正由于股票具有颇强流通性，才使股票成为种重要融资工具而断发展。
      
      股票凭证股票具体表现形式。股票但要取得国家有关部门批准才能发行上市，而且其票面必须具备些基本内容。股票凭证在制作程序、记载内容和记载方式上都必须规范化并符合有关法律法规和公司章程规定。般情况下，上市公司股票凭证票面上应具备以下内容：
      
      1．发行该股票股份有限公司全称及其注册登记日期与地址。
      
      2．发行股票总额、股数及每股金额。
      
      3．股票票面金额及其所代表股份数。
      
      4．股票发行公司董事长或董事签章，主管机关核定发行登记机构签章，有还注明普通股还优先股等字样。
      
      5．股票发行日期及股票流水编号。如果记名股票，则要写明股东姓名。
      
      6．印有供转让股票时所用表格。
      
      7．股票发行公司认为应当载明注意事项。如注明股票过户时必须办理手续、股票登记处及地址，优先股说明优先权内容等。
      
      由于电子技术发展与应用，国深沪股市股票发行和交易都借助于电子计算机及电子通讯系统进行，上市股票日常交易已实现了无纸化，所以现在股票仅仅由电子计算机系统管理组组进制数字而已。但从法律上来说，上市交易股票都必须具备上述内容。国发行每股股票面额均为元民币，股票发行总额为上市股份有限公司总股本数。
      
      股票基本知识--第节 股票种类
      
      第节 股票种类
      
      股票种类很多，可谓花门、形形色色。这些股票名称同，形成和权益各异。股票分类方法因此也多种多样。
      
      按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股。
      
      1．普通股
      
      普通股随着企业利润变动而变动种股份，股份公司资本构成中最普通、最基本股份，股份企业资金基础部分。
      
      普通股基本特点其投资收益(股息和分红)在购买时约定，而事后根据股票发行公司经营业绩来确定。公司经营业绩好，普通股收益高；反之，若经营业绩差，普通股收益低。普通股股份公司资本构成中最重要、最基本股份，亦风险最大种股份，但又股票中最基本、最常见种。在国上交所与深交所上市股票都普通股。
      
      般可把普通股特点概括为如下点：(1)持有普通股股东有权获得股利，但必须在公司支付了债息和优先股股息之后才能分得。普通股股利固定，般视公司净利润多少而定。当公司经营有方，利润断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至可以超过50%；但赶上公司经营善年头，也可能连分钱都得到，甚至可能连本也赔掉。(2)当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司债权、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。由此可见，普通股东与公司命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东主要受益者；而当公司亏损时，们又主要受损者。(3)普通股东般都拥有发言权和表决权，即有权公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有股便有股投票权，持有两股者便有两股投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议——每年次股东大会，但如果愿参加，也可以委托代理来行使其投票权。(4)普通股东般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行股票，以保持其对企业所有权原百分比变，从而维持其在公司中权益。比如某公司原有1万股普通股，而拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%普通股，即增发1000股，那么有权以低于市价价格购买其中1%即10股，以便保持持有股票比例变。
      
      在发行新股票时，具有优先认股权股东既可以行使其优先认股权，认购新增发股票，也可以出售、转让其认股权。当然，在股东认为购买新股无利可图，而转让或出售认股权又比较困难或获利甚微时，也可以听任优先认股权过期而失效。公司提供认股权时，般规定股权登记日期，股东只有在该日期内登记并缴付股款，方能取得认股权而优先认购新股。通常这种登记在登记日期内购买股票又称为附权股，相对地，在股权登记日期以后购买股票称为除权股，即股票出售时再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票投资再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票投资者(包括老股东)，便无权以低价购进股票，此外，为了确保普通股权权益，有公司还发认股权证——即能够在定时期(或永久)内以定价格购买定数目普通股份凭证。般公司认股权证和股票、债券起发行，这样可以更多地吸引投资者。
      
      综上所述，由普通股前两个特点难看出，普通股股利和剩余资产分配可能大起大落，因此，普通股东所担风险最大。既然如此，普通股东当然也更关心公司经营状况和发展前景，而普通股后两个特性恰恰使这愿望变成现实——即提供和保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景权力手段。